0次浏览 发布时间：2025-04-09 23:40:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月31日，宏利基金管理有限公司发布宏利领先中小盘混合型证券投资基金2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，份额有所下降，净资产实现增长，净利润扭亏为盈，同时在投资策略、业绩表现等方面呈现出一定特点。以下将对该基金年报进行详细解读。
主要财务指标：净利润扭亏为盈，资产净值增长
本期利润与已实现收益
宏利领先中小盘混合基金在2024年本期利润为5,163,797.65元，较2023年的 -7,454,536.69元实现扭亏为盈；本期已实现收益为 -3,799,314.81元，而2023年为 -5,020,060.46元。这表明尽管已实现收益仍为负，但整体利润情况得到显著改善。
| 年份 | 本期利润（元） | 本期已实现收益（元） |
|---|---|---|
| 2024年 | 5,163,797.65 | -3,799,314.81 |
| 2023年 | -7,454,536.69 | -5,020,060.46 |
资产净值
期末基金资产净值为45,105,512.42元，相比2023年末的41,030,350.74元，增长了10%。这一增长反映了基金资产价值的提升，可能得益于投资组合的合理配置和市场环境的变化。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 变动比例 |
|---|---|---|
| 2024年末 | 45,105,512.42 | 10% |
| 2023年末 | 41,030,350.74 | - |
基金净值表现：短期表现优于业绩比较基准
净值增长率与业绩比较基准对比
过去一年，该基金份额净值增长率为13.16%，业绩比较基准收益率为8.70%，基金表现优于业绩比较基准，超额收益为4.46%。从不同时间段来看，过去三个月、六个月的表现同样优于业绩比较基准，显示出基金在短期具备一定的投资优势。
| 阶段 | 份额净值增长率（%） | 业绩比较基准收益率（%） | 超额收益（%） |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | 13.16 | 8.70 | 4.46 |
| 过去六个月 | 22.68 | 12.97 | 9.71 |
| 过去三个月 | 3.37 | 0.64 | 2.73 |
投资策略与运作：聚焦科创，挖掘中小盘机会
投资策略
2024年市场大幅震荡，该基金继续聚焦科创方向，着重挖掘中小盘公司的结构性投资机会。行业配置主要集中于电子、计算机、通信、机械、医药等行业，并通过“哑铃型”结构实现组合内部的适度风格均衡，一部分仓位配置估值性价比高的细分领域优质公司，另一部分仓位配置远期空间大的科技创新主线以及国产化关键领域的核心公司。
业绩表现
截至报告期末，基金份额净值为0.860元，份额净值增长率为13.16%，跑赢业绩比较基准收益率8.70%。这一业绩表现得益于投资策略对市场机会的把握，尤其是在科创相关中小盘股的布局。
管理人展望：乐观预期，关注海外风险
展望2025年，管理人对市场相对乐观，认为国内宏观经济政策或将更加积极有为，对资本市场支持力度持续提升，“高水平科技自立自强”在政策支持下不断取得新突破，全球范围内以人工智能为主线的新科技周期持续取得新进展，全球降息周期共振等。但同时提示需关注海外宏观环境的不确定性。管理人将继续深化对科创相关产业及个股的研究，挖掘投资机会。
费用情况：管理费、托管费有所下降
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为590,282.70元，较2023年的681,491.35元有所下降。其中，应支付销售机构的客户维护费为255,695.18元，应支付基金管理人的净管理费为334,587.52元。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） | 应支付销售机构的客户维护费（元） | 应支付基金管理人的净管理费（元） |
|---|---|---|---|
| 2024年 | 590,282.70 | 255,695.18 | 334,587.52 |
| 2023年 | 681,491.35 | 298,418.75 | 383,072.60 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为98,380.38元，相比2023年的113,581.94元有所降低。托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 98,380.38 |
| 2023年 | 113,581.94 |
投资组合：股票投资集中于制造业和信息技术服务业
行业分布
期末按行业分类的股票投资组合显示，制造业和信息传输、软件和信息技术服务业占比较高。制造业公允价值为32,476,930.70元，占基金资产净值比例为72.00%；信息传输、软件和信息技术服务业公允价值为10,067,060.02元，占比22.32%。
| 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|
| 制造业 | 32,476,930.70 | 72.00 |
| 信息传输、软件和信息技术服务业 | 10,067,060.02 | 22.32 |
股票明细
期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，华海清科、中微公司、安集科技等为前十大股票投资。这些股票的选择与基金聚焦科创方向、挖掘中小盘机会的策略相符。
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（%） |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 688120 | 华海清科 | 3,896,275.95 | 8.64 |
| 6 | 688012 | 中微公司 | 3,085,388.76 | 6.84 |
| 7 | 688019 | 安集科技 | 2,994,149.60 | 6.64 |
份额持有人信息：个人投资者为主，管理人从业人员有持股
持有人结构
期末基金份额持有人户数为3,878户，户均持有基金份额13,522.96份。持有人结构中，个人投资者持有份额占总份额比例为100.00%，显示该基金主要受个人投资者青睐。
管理人从业人员持股
基金管理人所有从业人员持有本基金854,134.35份，占基金总份额比例为1.6287%，表明管理人从业人员对该基金具有一定信心。
开放式基金份额变动：份额略有下降
本报告期期初基金份额总额为53,961,599.22份，本报告期基金总申购份额为15,087,935.24份，总赎回份额为16,607,501.66份，期末基金份额总额为52,442,032.80份，份额下降约3%。
| 项目 | 份额（份） |
|---|---|
| 期初基金份额总额 | 53,961,599.22 |
| 本报告期基金总申购份额 | 15,087,935.24 |
| 本报告期基金总赎回份额 | 16,607,501.66 |
| 期末基金份额总额 | 52,442,032.80 |
总体来看，宏利领先中小盘混合基金在2024年实现了净利润扭亏为盈和净资产增长，投资策略在震荡市场中取得了一定成效。然而，投资者仍需关注海外宏观环境不确定性带来的风险，以及基金份额下降可能反映出的市场信心问题。同时，基金对科创中小盘股的集中投资，虽符合市场趋势，但也需警惕行业波动对基金净值的影响。
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